国际私募基金大手笔布局中国

　　国际私募基金凯雷投资携程网的800万美元变成了1亿美元，获取了十几倍的回报

　　数据显示，截止到2006年底，有29家私募股权基金将办公地点设在了北京———

　　记者昨天获悉，继中国外汇投资公司入股的黑石集团之后，美国私募股权基金巨头KKR也走上了IPO之路。KKR已经向美国证券交易委员会提交文件，申请进行股票首次公开发行（IPO），预计将募集资金12.5亿美元。不要以为这些在大洋彼岸十分活跃的大型国际私募基金离我们很遥远，其实他们在中国的布局早就开始了。

　　今年4月，KKR就投资1.5亿美元收购了中国河南天瑞水泥厂，这是该公司在中国进行的第一笔股权投资。而昨天又传出美国黑石集团有可能出价4亿美元左右买入中国蓝星集团公司20%至40%的股权。中国蓝星集团新闻发言人向媒体表示，美国黑石集团确实就入股事项接触过中国蓝星集团，但目前双方的接触还处于初级阶段。

　　黑石集团和KKR最重要的几家竞争对手也已开始布局中国市场。其中凯雷集团购买了太平洋人寿和徐工集团的部分股权。今年3月24日，珠海中富公司公告称亚洲瓶业（香港）以16.5亿元价格收购公司29％股份，成为第一大股东，折合每股转让价格8.27元，比净资产高出近两倍，超乎市场想象。亚洲瓶业是著名的CVC亚太基金的子公司。

　　数据显示，截止到2006年底，有29家私募股权基金将办公地点设在了北京，23家在上海，深圳有2家。美国最大的退休基金———加州公务员退休基金已表示，从今年开始将把中国首次列入该基金可以投资的市场。红杉资本中国基金计划在今后的二三十年内，其投资的企业希望能占到中国股市市值的10%至15%。

　　事实上，在中国加入WTO之前，一些国际私募基金就已经大举进入中国，不过当时主要是进行风险投资，并催生了网络业的繁荣。最近几年，国际私募基金在中国更青睐进行股权投资。据鼎晖投资的统计，2005年，国内企业从国际私募基金处获得的融资达到了40.67亿美元，是2004年的5.8倍、2003年的6.4倍。

　　据测算，这些国际私募基金在中国的投资年收益率都会在20%以上。如果拿到好的项目，其收益率甚至会远远高于100%。比如，凯雷投资携程网的800万美元变成了1亿美元，获取了十几倍的回报；软银花4000万美元投资盛大网络，获得了十余倍的回报；摩根士丹利、鼎晖、英联三家境外投资机构向蒙牛投入约 5亿元人民币，在短短3年内获得了26亿港币的投资回报，投资回报率约为500%。

　　2006年初，无锡尚德更成为财富神话的经典。 2005年上半年，高盛以2500万美元参股无锡尚德太阳能电力有限公司，2005年12月14日，尚德在纽约证交所挂牌交易，开盘价位为20.35美元。此时，高盛的2500万美元投资变成了4亿美元，半年时间收益超过了10倍。

　　在中国，国际私募基金密切关注的A股上市公司主要集中在三类行业，分别是快速消费品行业、劳动力成本优势行业和一些新兴（特殊）行业等。